Mercados de futuros de café: el papel que desempeñan los operadores no comerciales

Los principales resultados de este estudio muestran que el volumen de contratos de futuros negociados casi se triplicó en el mercado de futuros de Robusta y se quintuplicó en el mercado de futuros de Arábica entre 1994 y 2018. En este mismo período, la producción de Arábica aumentó en 64% y la de Robusta en 144%. Esto sugiere que el mercado del café ha experimentado un proceso considerable de “financialización” en las últimas dos décadas. Además, los resultados del análisis indican que la actividad especulativa puede tener un efecto en el comportamiendo de los precios del café a corto plazo, mientras que a largo plazo, factores fundamentales, como las tendencias de la demanda y los choques de oferta predominan como determinantes de la evolución de los precios. El estudio también describe intervenciones regulatorias destinadas a limitar los efectos de la especulación en los mercados financieros, como un ejemplo de medidas que podrían considerarse en relación con el mercado de futuros de café.